В 2018 году гуру инвестиций Рэй Далио опубликовал книгу «Принципы. Жизнь и работа»[11]. Инвестор представил методы, которыми он пользуется, обращаясь с финансами. Рэй Далио так же делится опытом своего первого крупного провала в инвестициях, оказавшего на него сильное влияние. В августе 1982 года правительство Мексики заявило о неспособности выплатить внешний долг. Далио осознал, что это событие повлечет весьма серьезные последствия, ведь большая часть средств, предоставляемых в кредит таким быстро развивающимся странам, как Мексика, поступают из Банка Америки. Далио пришел к выводу, что рынок коммерческого кредитования Америки вступит в фазу спада, а это в свою очередь негативно скажется на экономике. Чтобы минимизировать риски, Далио решил прибегнуть к хеджированию, заключив фьючерский контракт на приобретение золота и государственных бумаг США. Приняв такое решение, он допустил серьезную ошибку: вопреки его ожиданиям с 1982 до 2000 года в экономике США наблюдался период быстрого безинфляционного развития.

Этот провал заставил Далио задуматься: как понять, какое решение правильно? Он стал основательно изучать историю экономических кризисов, чтобы использовать выученные закономерности в будущем. Далио также начал работу над собственными исследованиями в этой сфере. Полученные результаты он вводил в компьютерную программу. Алгоритмы помогали поддерживать беспристрастное настроение, так как давали объективную оценку полученной информации. При этом Далио со своими коллегами не отказывался от идеи интуитивного решения проблем. В основе интуитивного подхода лежало внутреннее понимание ситуации, тогда как рациональный метод основывался на логике и анализе. Совмещая интуитивное и аналитическое, команда инвесторов смогла давать более точные прогнозы в условиях неопределенности.

С момента основания своей компании в 1975 году Далио непрерывно анализировал ошибки, возникавшие в ходе инвестиций. Постоянный анализ принятых решений помог сформулировать базовые принципы в работе с финансами.