Разберем несколько терминов из сферы исламских финансов и бизнеса.

Мудараба (в ханафитском и ханбалитском мазхабах также именуется как «кирад») – это форма взаимодействия, где одна сторона предоставляет капитал, а другая – рабочую силу. Первая сторона называется «рабб-уль-мал» («молчаливый партнёр», «финансист»), в то время как вторая именуется «мудариб» («работающий партнёр»).

В рамках классической мударабы финансист обеспечивает 100% требуемого капитала. Полученная прибыль распределяется между партнёрами в заранее согласованных пропорциях. Если случится убыток, рабб-уль-мал потеряет свой капитал, а мудариб потеряет время и усилия, вложенные в проект. Прибыль обычно распределяется в соотношении «50 на 50» или «60 на 40» в пользу инвестора.

Мудараба рассматривается и как соглашение о венчурном финансировании (долгосрочном инвестировании с высокими рисками) между предпринимателем, который предоставляет трудовые ресурсы, и банком, обеспечивающим финансирование. В последующем прибыль и риск распределяются равномерно. Подобная договорённость о совместном участии капитала и рабочей силы является отражением исламского принципа, который гласит, что заёмщик не должен нести все риски/издержки банкротства. В противном случае происходит несбалансированное распределение доходов, приводящее к монополизации рынка (что мы часто наблюдаем в рамках «классической» экономики).

Здесь стоит отметить интересный факт, что первая жена Пророка Мухаммада (с.г.в.) Хадиджа (р. а.) использовала мударабу в ходе деловых отношений с ним, когда он участвовал в торговых экспедициях на север Аравии. Она обеспечивала финансирование, в то время как её супруг нашёл рабочую силу и непосредственно вёл коммерческие операции.

Исламские правоведы выделяют неограниченный и ограниченный виды мударабы. В первом случае хозяин капитала позволяет мударибу заниматься любым делом, которое, на его взгляд, способно принести прибыль (разумеется, в рамках дозволенного Шариатом). Во втором случае рабб-уль-мал обозначает конкретный бизнес для мудариба.

Мушарака является, по сути, совместным предприятием, инвесторы которого разделяют пропорционально прибыль или убыток. Этот вид финансирования часто используется в инвестиционных проектах, аккредитивах, а также при покупке недвижимости или иной собственности. Все стороны, которые предоставили капитал, имеют право участвовать в управлении, но это не обязательное условие. Прибыль здесь также распределяется между партнёрами в заранее согласованных долях, а убытки каждый из них несёт строго пропорционально своему вкладу в этот бизнес. Мушарака используется в деловых операциях, причём часто в целях финансирования крупных покупок.

Наконец, случаи, когда капитал предоставляется как финансистом, так и партнёром, ответственным за проведённую работу, приводят к заключению совместного договора мудараба-мушарака.

Особого внимания заслуживает вопрос, который в исламской экономической мысли обозначается термином гарар. С арабского это слово буквально переводится как «опасность». Речь идёт об операциях, содержащих большую долю неопределённости, которая, как правило, не прописывается в соглашении между сторонами. Запрет сделок, основанных на гараре, обусловлен тем, что Шариат препятствует мошенничеству и возможному конфликту сторон в будущем. Примерами гарара могут быть договоры, в которых прописывается продажа какого-то товара или оказания услуги без детализации объёмов, цены, состояния помещения и прочих деталей.

И всё же современные богословы отмечают, что гарар как таковой не является запретным, так как любая экономическая активность, нацеленная на извлечение прибыли, содержит в себе риск. Запрещён скорее чрезмерный риск, когда одна из сторон может потерять свои ресурсы в условиях высокого уровня неопределённости. Такая ситуация может возникать, когда инвесторы имеют дело с опционами, фьючерсами и подобными финансовыми инструментами.