Как научиться правильно торговать на бирже? Посоветуйте пожалуйста и то, где лучше торговать. Я очень хочу это узнать.
Торговать лучше на бирже. Но правильно – не торговать. Хорошо, что теперь вы об этом узнали.
Как вы относитесь к Эллиоту?
Примерно как к гороскопу.
Расскажи о терминале Bloomberg, насколько он полезен?
Чем дольше живу, тем менее он мне полезен. Точнее говоря, я им пользовался только когда работал портфельным управляющим в банке 15 лет назад, и году в 2006–2007-м у меня возникала идея купить себе подписку, но я не смог объяснить себе, зачем она мне нужна. Если вы спрашиваете, вам он точно не пригодится.
Какие акции купить и положить лет на 10–20?
Не знаю. Можете купить такие же, как у меня. Или другие. Вы же другой человек.
Используете ли стопы?
Нет, я торгую без суеты и внутри дня сделок не делаю. Точнее будет сказать – не торгую. Закупаюсь надолго и без большого плеча. Мне стопы не требуются.
В Телеге много каналов по трейдингу. И все их админы «успешные трейдеры». Вопрос, зачем успешному трейдеру вести канал и приглашать людей (на платной основе) следовать его сигналам?
У меня три варианта ответа. Первый вариант сложный: крутой трейдер фронтранит своих подписчиков. Но это, во-первых, сложно, во-вторых, какой там будет объём? Сколько реальных людей последуют советам этого “гуру”? Пять человек? Двадцать? Каким сайзом? На телеграмовских нищебродах так не заработать, тут нужны серьёзные люди, вскормленные годами добротной аналитики.
Второй вариант – как бы комбо: трейдер реально успешный и ему от души хочется поделиться своим вью на рынок, да ещё и подкрепить свои позиции толпой хомячков (что-то типа зависимости от Смартлаба, есть там безумные эллиотчики или кто-то похожий, я не вникал). Сразу и денег взять за подписку, и ещё какой-то полувиртуальный мув рынка совершить, и попиариться заодно. Таким человеком мог бы быть я, но я, к счастью, давно не торгую внутри дня. У меня нет задачи зарабатывать заметками, но в любом случае я бы постил сделки уже после того, как совершил – так, мне кажется, делать честнее, хотя кто знает. Вдруг накопится 200 тыщ хомяков (не, не накопится; 200000 трейдеров – это и есть весь наш активный рынок), тут я и заманю их баснословными прибылями!
Третий вариант прозаичней: никакого успешного трейдера нет. Вся цель постов на канале – заманить людей в аферу, чтобы они внесли деньги на какой-то счёт. Куда именно? Ну, первый признак казино – бонусы на депозит. Это как бы подразумевает, что деньги никто выводить обратно не собирается. Второй признак казино – истории «успеха». Они, во-первых, никак не проверяются, а во-вторых, успехами в управлении капиталом приличные люди меряются раз в год (ну, может быть, раз в квартал), а никак не раз в день. Раз в день это петух кукарекнуть может. Эти, в общем-то, очевидные вещи маскируются “закрытостью”, которая вовне транслируется как избранность и элитарность. Я же в закрытом чате! Я узнаю что-то этакое! Что-то не для всех! Круто! Людям бьёт в голову жажда элитной секретной наживы и они теряют последние остатки разума.
Нет, против казино я ничего не имею, даже наоборот, сильно расстроился, когда их закрыли. Только не надо врать себе (и окружающим), что ты туда идёшь деньги зарабатывать.
Каковы для инвесторов-любителей последствия того, что сейчас все большая доля торговли акциями производится не людьми, а роботами? Как меняются стратегии в связи с этим фактом?
Вопрос очень серьёзный. Когда в 2003–2004 годах я разрабатывал и использовал механические торговые системы (это всего один шаг до робота – оставалось только автоматизировать выполнение сигналов, которые мы вводили в терминал вручную), рынок был совсем другим. Сейчас к роботам, которые торгуют какие-то стратегии – трендовые или контртрендовые, – добавились гигантские фонды со сверхбыстрой HFT-торговлей, которые стараются поймать какой-то арбитраж в стакане. По моим ощущениям (проверить это пока трудновато, хотя кто-то пытался анализировать), механических заявок на рынке уже несколько лет больше, чем человеческих.
Чем это чревато? Флэш-крэшами, например. Любые движения раскачиваются мгновенно возникающими автоматическими приказами, и мувы рынка становятся быстрее и сильнее, цепляют больше стопов, а это, в свою очередь, триггерит новые сигналы и новые продажи (ну, или покупки, хотя это реже случается).
Стратегию торговли надо менять в сторону успокоения. Если уж вы стараетесь выцеплять и эксплуатировать какие-то неэффективности, я бы ставил на что-то глобальное, работающее на многих инструментах сразу. Это, по крайней мере, какая-никакая защита от переподгонки на истории. Если вы хотите своими ловкими заявками подловить именно роботов – ну что ж, ждите «беспричинных» флэш-крэшей, выкупайте их, и надейтесь на лучшее. Но честно говоря, я уже никому не рекомендую внутридневную торговлю. Мой опыт показывает, что в перспективе, скажем, десятка лет все знакомые супер-успешные трейдеры окажутся в полном говне. Поэтому – инвестируйте с умом, а вот торговать не надо.
Хотел бы узнать Ваше мнение о торговых роботах. Если есть возможность опытом – то конкретно о платформе TSLAB. Риски, насколько я понимаю, только в том, что робот не имеет возможности отклониться от заложенной стратегии и при определенных обстоятельствах может таким образом принести убытки. Но что если попробовать диверсифицировать портфель по роботам и таким образом захеджироваться?
Риски тут в том, что эффективность любой торговой стратегии мы можем оценить лишь по прошлым данным. А хорошие результаты на каких-то инструментах на каком-то периоде времени не гарантируют практически ничего. Торговые роботы, которые продаются где бы то ни было, – лишь малая часть тех, которые тестировались продавцами. И даже если у них есть пруф на рыночных сделках (в чём я, честно говоря, сомневаюсь, ибо сейчас рисуется что угодно), когда вы их начнёте использовать, они “почему-то” работать перестанут или по крайней мере покажут риск/доходность куда хуже декларируемой.
Реально классных работающих роботов продавать никто не будет, потому что у хорошей торговой стратегии всегда есть лимит эффективности (например, она работает на портфеле в 100 тысяч долларов, а на миллионе – уже нет), а пассажиры его съедят. И с них всегда будет выгоднее взять жирную комиссию с прибыли от ДУ, чем смешной фикс за продажу торгового робота.
Диверсификация (казалось бы, хорошая идея) тут не сработает, потому что нет смысла диверсифицировать какую-то херню.
Как вы считаете, в нынешних условиях имеет смысл инвестировать через доверительное управление или лучше купить несколько etf (индекс S&P 500), облигации и т. п.?
Я не очень верю в доверительное управление, если оно не несёт в себе какой-то дополнительный смысл помимо получения околорыночной доходности. Тут можно придумать что-то вроде психологической помощи: например, деньги нельзя вынуть 20 лет: или каких-то юридических особенностей – типа о вашем вложении никто не знает, – ни жена, ни налоговая. Либо знает, но сделать с этим ничего не может. Или вход в определённый фэмили-офис даёт вам выход на какие-то принципиально новые контакты, связи и возможности.
Или вы настолько доверяете человеку, что он вас не обманет, и сами настолько сильно не хотите об этом думать: может быть, вы творческая личность или крайне занятой бизнесмен, продавший один из бизнесов (сладкая добыча для любого сейлза финансовых продуктов, особенно сраного НСЖ) – тогда да, имеет смысл поискать управляющего под свои цели.
Но это будет нелегко, потому что нечистых на руку людей очень много. Я не о том, что они украдут у вас все деньги (хотя это тоже возможно), но точно будут впаривать вам ненужные услуги, малодоходные структурные ноты, прятать проценты за управление, манипулировать хай-вотермарками и учинять тому подобные пакости. Если я и буду делать когда-нибудь свой собственный фонд, он будет очень прозрачный, понятный и точно безо всяких обещаний доходности. Единственное обещание, которое я буду давать – что я никого не обману.
Я только начинаю знакомиться с инвестициями и хотелось узнать, вообще есть ли способ зарабатывать стабильно, не тратя много времени на инвестирование.
С радостью спешу вас разочаровать: такого способа нет.
Зарабатывать нужно на работе (вот так сюрприз!). А инвестировать нужно то, что осталось после того, как вы потратили все деньги. Более того, не тратя много времени, заработать больше индекса у вас не получится. Хорошая новость: это и не нужно.
К сожалению, от рекламы продавцов сигналов, платных каналов и курсов по трейдингу создаётся впечатление, что можно за 15 тыщ рублей узнать какую-то тайну и сразу же начать собирать с рынка деньги. Причём каждый месяц – на манер зарплаты. Или даже каждую неделю! Тоже хорошо. Стабильно (мы же за стабильность, да?).
Почему-то никому не приходит в голову подумать, откуда эти деньги каждую неделю (и месяц) берутся? А берутся они от задающих такие вопросы. Они их заносят продавцам сигналов, а те их сливают в рынок, потому что ни торговать, ни инвестировать не умеют. Умеют они лишь продавать сигналы и подписки. Но зато хорошо.