Есть четыре счастливые категории инвесторов, для которых пассивное инвестирование в рыночные индексы и формирование классического портфеля с реальной доходностью около 4 % годовых являются приемлемыми для обретения своей финансовой независимости в разумные сроки.
Рассмотрим каждую из категорий.
Если инвестор имеет начальный капитал в объеме, равном 10-кратному размеру его годовых потребительских расходов, то у него нет проблем с инвестированием по классике: классический портфель в рыночные индексы даст ему возможность в разумные сроки стать финансово независимым человеком.
Допустим, как мы и предполагали ранее, инвестор начал инвестировать в 30 лет. Он зарабатывает в год 100 условных единиц, из которых 15 отправляет на инвестирование, а на 85 живет. Реальная доходность его портфеля соответствует рассчитанной нами ранее для классического портфеля – 3,95 % годовых. Но у инвестора есть особенность: на старте он имеет 850 единиц капитала (10 лет его потребительских расходов), которые он сразу инвестирует. Тогда динамика его инвестиционной жизни по годам будет такова:
Через 20 лет, в возрасте 50 лет, наш инвестор получает инвестиционный доход в размере 88,49 в реальном исчислении, что немного больше, чем его годовое потребление – 85. Все отлично! С этого момента инвестор может жить исключительно за счет прироста своего инвестиционного фонда. Дальнейшая динамика его инвестиционного фонда будет выглядеть так:
Как видно из этой таблицы, с 21-го года инвестирования инвестор ничего больше не добавляет к своим инвестициям, а только снимает ежегодно 85 единиц в реальном исчислении. В номинале он снимает каждый год все больше, чтобы компенсировать инфляцию. При этом активы его фонда продолжают расти даже в реальном исчислении.
Если у вас именно такой случай, то вы можете инвестировать по классической схеме. Вы добьетесь успеха в разумные сроки – 20 лет инвестирования!
Если инвестор начал очень рано, не в 30, а, скажем, в 18 лет, и откладывает не 15, а 25 % своего дохода на инвестиции, оставляя себе на потребление 75 единиц, то у него тоже все хорошо с инвестированием по классике, хотя он стартовал без начального капитала:
Через 37 лет, в возрасте 55 лет, он стал финансово независимым. Ведь в это время его реальный годовой инвестиционный доход составляет 77,97 единиц. И это больше, чем 75 единиц, которые он оставлял ежегодно на потребление.
Он тоже может инвестировать по классике. Он при этом становится финансово независимым человеком в приемлемом возрасте.
Если инвестор стартовал в 30 лет без начального капитала, но он в состоянии откладывать 40 % или более от своего годового дохода на инвестирование, то его также ждет хорошее будущее при использовании классической схемы инвестирования.
Человек тратит на себя только 60 % от своего годового дохода (если меньше, то еще лучше), а 40 % дохода он направляет на инвестиции. Тогда динамика его инвестиций будет такова:
Через 24 года с начала инвестирования, в возрасте 54 лет, инвестор имеет реальный среднегодовой доход 60,19, что чуть больше тех 60, на которые он привык жить после того, как 40 отправлял на инвестиции. Это мы считаем в реальном исчислении, с учетом инфляции. С этого момента он может жить исключительно на инвестиционный доход. Ему тоже подходит классическая схема с 3,95 % годовых реальной доходности.
Допустим, инвестор стартует в 30 лет без начального капитала. При этом он в первый год вкладывает в свой инвестиционный фонд 15 единиц из 100, которые он зарабатывает. Но в каждый последующий год его вложения в реальном исчислении (после поправки на инфляцию) увеличиваются на 3 единицы ежегодно. Тогда его инвестиционная история будет выглядеть так:
Получается, что в возрасте 57 лет у этого инвестора инвестиционный доход равен 85,33. Достаточно ли это для его существования на привычном ему уровне? Если его реальные неинвестиционные доходы росли на 3 % в реальном исчислении (то есть больше инфляции на 3 %) и если инвестор в возрасте 57 лет потребляет в реальном исчислении все те же 85 единиц, что и в самом начале своего инвестирования, то он достиг своей финансовой независимости. Вопрос только в том, сможет ли инвестор, у которого доходы растут высоким темпом (на 3 % в год выше инфляции), удержать себя в потреблении на старом уровне в течение всех 27 лет инвестирования?
Если да, то он может инвестировать по классике и достичь своей финансовой независимости в возрасте 57 лет. Если нет, то хорошо бы ему приращивать свои ежегодные доходы на больший процент, например, на 5 % выше инфляции, тогда 2 % он может оставлять себе на ежегодный рост своего личного потребления в реальном исчислении.
Вот и все категории инвесторов, которые могут идти по классическому пути: широкая диверсификация активов и пассивное инвестирование в ETF.
Итак, теперь, уважаемый читатель, вы можете примерить все это на себя. Относитесь ли вы хотя бы к одному из этих классов? Проверьте.
1. Вы начали инвестировать в 30 лет (или раньше), и у вас есть начальный капитал в размере расходов на 10 лет вашего потребления (или больше).
2. Вы начали инвестировать рано, в 18 лет, и все время направляете 25 % своих доходов на инвестирование, ничего не извлекая из своего капитала в течение 37 лет. Кроме того, вы удерживаете себя на том же уровне личного потребления, который был у вас в 18 лет.
3. Вы начали в 30 лет без начального капитала, но вы не менее 40 % своего неинвестиционного дохода (зарплаты или доходов от бизнеса) постоянно отправляете на инвестирование.
4. Вы успешный работник или предприниматель, и ваш долларовый доход растет выше инфляции существенно, ежегодно хотя бы на 3 % превышая инфляцию (или больше). Но вы еще и скромный в потреблении человек и всю жизнь вписываетесь в тот же уровень реального потребления, который был у вас в самом начале.
Если вы из этих категорий, вам имеет смысл идти классическим путем. Формируйте диверсифицированный портфель, наполняйте классы активов ETF-ми на рыночные индексы. Вы в разумные сроки станете финансово независимым человеком.
А если нет, если это не ваши варианты? Очевидно, что подавляющее большинство ответят: «Нет, это не мои варианты». Тогда надо искать другой путь.