В начале 1990 года инженеры Porsche приступили к работе над очередным обновлением Porsche 944, который должен был стать версией S3. Однако по мере продвижения проекта в компании поняли, что масштаб изменений слишком велик для плановой модернизации и тянет на новую модель. В итоге в 1992 году был представлен Porsche 968, который присутствовал на рынке до 1995-го и вместе с Porsche 928, остававшимся доступным до того же года, стал последней переднемоторной моделью в продаже. Для снижения производственных затрат сборка автомобиля была перенесена с завода Audi в Неккарзульме, где модели 924 и 944 изготавливались по контракту с Porsche, на собственный завод Porsche в Цуффенхаузене.

Харм Лагай переработал дизайн Porsche 944 в стиле актуальных моделей марки, сделав кузов 968 более аэродинамичным, но салон при этом практически не поменялся. Автомобиль оснастили 240-сильным 3,0-литровым мотором, который сочетался с 6-ступенчатой механической коробкой передач и фирменной 4-ступенчатой автоматической коробкой передач Tiptronic. Естественно, в новой модели использовали самые передовые на тот момент технические решения. В 1992 году появилась облегченная версия Porsche 968 CS, более подходящая для заездов по гоночной трассе, чем базовый вариант, а в 1993-м был представлен самый редкий заводской Porsche 968–310-сильный Turbo S, который сделали тиражом всего 14 экземпляров из-за того, что Porsche 911 Carrera RS3.8 (964), доступный в то же время, был более востребован у покупателей.

С 1992 по 1994 год силами подразделения Porsche Motorsports Research and Development на базе 968 Turbo S для клиентских гоночных команд Porsche построили Porsche 968 Turbo RS. Автомобиль по международным требованиям имел 355 л. с., а для немецкой серии ADAC GT машина оснащалась 345-сильным мотором. Было выпущено всего 4 экземпляра Porsche 968 Turbo RS, поскольку частные гоночные команды считали более привлекательным вариантом более современный Porsche 911 Carrera RS3.8, что делает Turbo RS самым редким вариантом модели 968.

Всего за годы производства выпустили менее 13 000 экземпляров, а сам по себе Porsche 968 стал последним переднемоторным автомобилем марки до появления в 2003 году кроссовера Porsche Cayenne и последним Porsche с четырехцилиндровым двигателем до вышедшего в 2014 году компактного кроссовера Porsche Macan.