Если вы серьезно увлечетесь инвестированием, то обязательно услышите о Комиссии по ценным бумагам и биржам США – SEC (Securities and Exchange Commission). Это государственный орган, следящий за порядком на фондовом рынке.
SEC появилась в 1934 году, во времена Великой депрессии, после принятия Закона о ценных бумагах и биржах. Главная цель тогда была простая – вернуть доверие к финансовым рынкам. Новый закон установил четкие правила и дал SEC полномочия контролировать деятельность участников рынка.
По сути, SEC – надзорный орган, который следит, чтобы на рынке не происходило ничего незаконного. Для этого комиссия устанавливает строгие стандарты для брокеров, инвесторов и публичных компаний. Любая компания, чьи акции торгуются на американской бирже, обязана быть зарегистрирована в SEC.
Главная задача SEC – защита инвесторов. Комиссия следит, чтобы рынки оставались честными. И требование, чтобы публичные компании раскрывали достоверную информацию – в том числе ежегодные финансовые отчеты, проверенные аудиторами, – один из способов добиться прозрачности. Так инвесторам проще принимать решения на основе фактов, а не слухов.
Кроме того, SEC регулирует деятельность всех организаций, связанных с торговлей ценными бумагами, и специалистов, которые дают инвестиционные советы.
Одна из самых известных тем, находящихся под пристальным вниманием SEC, – инсайдерская торговля, или торговля по инсайдерской информации. Речь идет о покупке или продаже акций на основании конфиденциальных данных, недоступных широкой публике. Те, кто владеет такой информацией, получают несправедливое преимущество. Подобные истории часто становятся особенно громкими – вспомните Martha Stewart, Enron или WorldCom. Но какой бы громкой ни была история, она редко помогает вернуть деньги тем, кто пострадал.
Внутри комиссии есть отдел по обеспечению исполнения закона (Division of Enforcement). Его задача очевидна: следить, чтобы федеральные законы о ценных бумагах соблюдались строго и без исключений. Этот отдел расследует нарушения и предлагает меры для их устранения. Но самое главное – SEC существует для защиты инвесторов: от мошенничества, от ложной информации, от недобросовестных брокеров.
На сайте комиссии есть специальный раздел EDGAR – электронная база данных, где собраны все отчеты публичных компаний (например, формы 10-K и 10-Q) с 1994 года. Введите название любой компании – и вы получите ее отчетность. Наверное, первое место, куда стоит заглянуть перед покупкой акций.
На официальном сайте www.sec.gov можно сообщить о подозрительных операциях, найти полезные материалы о защите инвесторов и даже подать жалобу онлайн. SEC также ведет горячую линию: 1-800-SEC-0330 – туда можно обратиться с вопросами или жалобами.