Думаете, вам еще рано задумываться о пенсии? Напрасно. Люди живут все дольше, а значит, у вас, скорее всего, будет немало золотых лет, которыми захочется наслаждаться. Чтобы они действительно были комфортными, планировать будущие цели стоит уже сейчас. Существует множество инвестиционных инструментов, которые помогут вам этого добиться. Вы можете участвовать в корпоративных программах, например в плане 401(k), или открыть собственный пенсионный счет – например IRA. И главное: не стоит рассчитывать на социальную пенсию как на единственный источник дохода.
По обычным инвестициям вы обязаны платить налоги: на ежегодный процентный доход или дивиденды, а также на прибыль от продажи активов. Так, если у вас есть сберегательный счет, налог взимается с процентов, которые он приносит. Инвестиции с отсрочкой налогообложения, напротив, позволяют не платить налоги с текущих доходов – по крайней мере до тех пор, пока вы не достигнете определенного возраста или не выполните другие установленные условия.
Инвестиции, не облагаемые налогом (или условно не облагаемые), – это вложения, по которым не облагается текущий доход. Классический пример – большинство муниципальных облигаций. Однако важно понимать, что даже они не всегда полностью свободны от налогов. В зависимости от инструмента освобождение может касаться только отдельных налогов – например федерального подоходного или штата и муниципалитета.
Если вы держите инвестиции вне специальных счетов с отсрочкой налогообложения, вам, как правило, придется платить налоги с получаемых доходов – как с обычного дохода (проценты, дивиденды), так и с прироста капитала. Практически любой вид инвестиций облагается налогами в той или иной форме: акции, облигации, фонды. То же самое касается недвижимости, долей в бизнесе и предметов коллекционирования – словом, любых инвестиций, где вы можете получить прибыль (или понести убытки) сразу, не откладывая результат на далекое будущее.
Если же у вас есть инвестиции с отсрочкой налогообложения и вы не выводите деньги со счета, налоги с них не взимаются. В большинстве случаев взносы на такие счета полностью или частично уменьшают ваш налогооблагаемый доход уже сейчас. Разумеется, существуют исключения – например взносы в Roth IRA или ситуации, когда право на вычет постепенно исчезает из-за высокого уровня дохода. Важно помнить: эти счета предназначены для крупных и конкретных финансовых целей – прежде всего образования и пенсии. Если вы снимете деньги раньше срока или используете их не по назначению, придется заплатить серьезные штрафы.
Одно из главных преимуществ инвестиций с отсрочкой налогообложения – возможность вкладывать деньги до уплаты налогов. Например, в плане 401(k) ваши взносы вычитаются из налогооблагаемого дохода. Это позволяет инвестировать в будущее те средства, которые иначе ушли бы государству. Допустим, вы находитесь в предельной налоговой категории 27 % и ежегодно вносите 1000 долларов на пенсионный счет с отсрочкой налогообложения. В этом случае ваш федеральный подоходный налог уменьшится на 270 долларов – то есть на те самые 27 % от суммы взноса. Размер экономии определяется вашей предельной налоговой ставкой – ставкой, применяемой к последнему доллару дохода. Узнать свою предельную ставку можно на сайте Налоговой службы США: www.irs.gov.
Чем раньше вы начинаете инвестировать, тем больше средств у вас будет к выходу на пенсию. Причина проста: у денег появляется больше времени на рост. Кроме того, у вас есть запас времени, чтобы пережить рыночные спады. Когда горизонт длинный, пенсионные накопления успевают восстановиться даже после серьезных просадок рынка.
Рассмотрим пример Мэдисон и Купера, обоим по 25 лет.
1. Мэдисон в течение 10 лет ежегодно вкладывает по 2000 долларов в корпоративный план 401(k). К 35 годам она прекращает взносы и больше не добавляет ни цента. Средняя доходность ее инвестиций – 10 % в год. Благодаря раннему старту и времени, которое она дала своим деньгам на рост, к 65 годам Мэдисон может рассчитывать на сумму 556 197 долларов.
2. Купер начинает инвестировать позже – в 34 года. Он вкладывает те же 2000 долларов в год в свой 401(k), но делает это на протяжении 30 лет. В итоге Купер вносит в три раза больше денег, чем Мэдисон. Однако его пенсионные накопления – при той же доходности – составят всего 328 988 долларов, что более чем на 225 тысяч долларов меньше результата Мэдисон.
И Мэдисон, и Купер пользовались силой сложного процента. Разница в том, что Мэдисон включила его раньше – и получила куда больший эффект. Мораль проста: если вы готовы смириться с тем, что на пенсии у вас будет на десятки или даже сотни тысяч долларов меньше, можете откладывать начало инвестиций. Если нет – начинать стоит как можно раньше.
Самый простой способ увидеть, как работает сложный процент для ваших сбережений, – воспользоваться онлайн-калькулятором пенсионных накоплений (например, на сайте www.bankrate.com/calculators.aspx).
Уже почти два десятилетия план 401(k) остается одним из ключевых инструментов пенсионного инвестирования. Такой план создается работодателем и предназначен для того, чтобы помочь сотрудникам накапливать средства к пенсии. Деньги, которые вы перечисляете в 401(k), объединяются и инвестируются в акции, облигации, паевые фонды или другие инструменты. Конкретные варианты вы выбираете из перечня, предложенного вашей компанией.
Как правило, взносы удерживаются из зарплаты до уплаты налогов и напрямую зачисляются на ваш счет 401(k).
Если на работе вам предлагают такой план, причин отказываться практически нет. Во-первых, вы сразу «отмечаете» эти деньги как пенсионные и не платите с них налоги по мере роста счета. Во-вторых, работодатель обычно делает встречные взносы – иногда в размере 10 %, 25 %, а в некоторых случаях даже 50 % от той суммы, которую вы вкладываете сами. Это фактически бесплатные деньги, и упускать их – дорогое удовольствие.
План 401(k) работодатель может настраивать по-разному: в одних компаниях он начинает действовать сразу, в других – только после того, как вы проработаете определенное время. По состоянию на 2015 год вы можете направлять в 401(k) до 18 тысяч долларов в год из своей зарплаты.
Между 401(k) и обычным взаимным фондом, который можно свободно купить и продать, есть принципиальная разница. До тех пор, пока деньги остаются внутри 401(k), налоговая служба США (IRS) не облагает налогом доходы с них. Как только вы начинаете выводить средства, возникает налог. А если сделать это раньше установленного срока (как правило, до достижения 59 с половиной лет), возможен еще и штраф.
В случае с обычным взаимным фондом налоги на дивиденды и прирост капитала вы платите ежегодно – независимо от того, выводите вы деньги или оставляете их работать дальше.
Если работодатель делает встречный взнос в ваш 401(k), скажем, в размере 10 % от вашей суммы, вы фактически сразу получаете 10-процентный прирост плюс всю ту доходность, которую портфель заработает со временем. Это простой и удобный способ пенсионного планирования, который не требует от вас самостоятельной организации. Однако следить за тем, во что именно инвестированы ваши средства, все равно необходимо. Многие делают выбор один раз и больше к этому не возвращаются – и зря.
Если вы работаете в некоммерческой организации, вам может быть доступен план 403(b) – по устройству он близок к 401(k). Обычно у него меньше вариантов для инвестирования, но налоговые преимущества сохраняются. Государственным служащим нередко предлагают план 457, который также устроен по сходному принципу, хотя и с рядом дополнительных ограничений.
Поскольку пенсионный план – это игра вдолгую, не стоит слишком переживать из-за дней, недель или даже месяцев падения рынка. Более того, рыночные просадки могут работать вам на пользу, если вы продолжаете регулярно пополнять счет через удержания из зарплаты. Этот эффект называется усреднением стоимости: при низких ценах вы покупаете больше паев или акций. В долгосрочной перспективе рынок, как правило, растет, и все эти «дешевые» покупки со временем увеличиваются в цене.
План 401(k) рассчитан на долгий срок, поэтому важно держать в фокусе долгосрочные цели и не сбиваться с курса. По мере приближения к пенсии стоит регулярно оценивать, какую сумму вы накопите и на какой доход сможете рассчитывать. Помимо выплат социальной пенсии, у вас могут быть и другие программы или личные сбережения.
В целом 401(k) – это отличная возможность выстроить пенсионные накопления в комфортном для вас режиме. Как метко заметил один финансовый аналитик:
«Что бы я ни говорил и ни советовал, в конечном счете человек должен иметь возможность спокойно спать по ночам».
Все снова упирается в толерантность к риску. Во-первых, будьте активны и не забывайте о своем пенсионном счете. Во-вторых, четко определите, какой уровень риска для 401(k) вам подходит.
Независимо от того, как часто и по каким причинам вы меняете работу, ваши средства в 401(k) могут сохранить налоговый льготный статус. Если новый работодатель предлагает 401(k), вы вправе напрямую перевести туда свой существующий счет – сделать так называемый ролловер. В этом случае деньги не проходят через ваши руки и налоги платить не нужно – по крайней мере, пока. Средства просто переходят от одного администратора к другому (в профессиональной среде это называют прямым переводом между управляющими).
По закону работодатель обязан разрешить такой перенос. Если же вы решите получить деньги на руки, компания выпишет чек на сумму за вычетом 20 %, которые она обязана удержать и перечислить в IRS как авансовый налог – на случай, если вы не переведете средства в другой пенсионный план. У вас будет 60 дней, чтобы завершить ролловер. Если вы этого не сделаете, придется заплатить налоги и штрафы. Более того, чтобы избежать признания части средств досрочным выводом, вам нужно будет внести полную сумму, включая те самые 20 %, которые работодатель удержал.
Если вы не сразу устраиваетесь на новую работу или переходите в компанию без плана 401(k), оптимальное решение – перевести средства в IRA.
Как только вам исполняется 59 с половиной лет, вы получаете право начать выводить деньги из плана 401(k) – такие выплаты называются распределениями. При этом не имеет значения, вышли вы на пенсию официально или продолжаете работать.
А по достижении 70 с половиной лет вы уже обязаны ежегодно снимать как минимум установленную законом минимальную обязательную сумму.
Иногда люди вынуждены обращаться к пенсионным накоплениям раньше срока из-за финансовых трудностей – например при покупке основного жилья, чтобы предотвратить потерю дома, оплатить обучение в колледже в ближайшие 12 месяцев или покрыть медицинские расходы, которые не компенсирует страховая. Такие досрочные выплаты облагаются полным подоходным налогом, а также штрафом в размере 10 %. В исключительных, действительно экстремальных обстоятельствах штрафа можно избежать, но налоги платить придется в любом случае.
Если деньги нужны срочно, зачастую более разумным решением становится заем внутри самого плана. Многие программы 401(k) позволяют брать такие займы без налогов и штрафов. Есть, однако, важное условие: заем должен быть полностью погашен до прекращения работы у работодателя, который администрирует план.
За последнее десятилетие самым популярным инструментом пенсионных накоплений стал индивидуальный пенсионный счет, или IRA. Сегодня он существует в двух формах – традиционной и Roth IRA – и предлагает надежный, налогово льготный способ накапливать средства к пенсии. Более того, с апреля 2005 года такие счета получили дополнительную защиту: Верховный суд США единогласно постановил, что IRA полностью защищены при личном банкротстве.
В традиционный IRA можно ежегодно вносить до 5500 долларов (по состоянию на 2015 год). Если вы состоите в браке, вы и ваш супруг можете делать взносы каждый на свой отдельный счет. Получение алиментов также дает право на участие в программе.
Все или часть взносов могут иметь налоговые вычеты, однако это зависит от ряда факторов – прежде всего от уровня скорректированного валового дохода и наличия других пенсионных программ (например, если вы участвуете в корпоративном пенсионном плане). Чтобы понять, какие именно налоговые преимущества дает традиционный IRA в вашем случае, придется внимательно изучить налоговые таблицы. Для быстрой оценки можно воспользоваться онлайн-калькулятором на сайте bankrate.com.
После достижения возраста 59 с половиной лет вы можете начинать снимать средства, а с 70 с половиной лет государство устанавливает минимальные ежегодные суммы вывода. Налоги уплачиваются при выводе средств, однако длительный период налоговой отсрочки обычно с лихвой это компенсирует. Более того, доходы людей в возрасте 60 лет, уже частично вышедших из активной занятости, как правило ниже, чем в сорок лет, а значит, они попадают в более низкую налоговую категорию. По мнению ряда специалистов, откладывать уплату налогов на десятилетия – финансово оправданная стратегия.
Открыть IRA можно через банк, брокерскую компанию или паевой фонд. Банки традиционно предлагают более ограниченный и консервативный выбор – чаще всего депозиты и сертификаты. Брокерские компании дают гораздо больший простор: от акций и облигаций до фондов, включая валютные рынки для осторожных инвесторов. Хотя паевые фонды считаются более рискованными, чем депозиты, длинный инвестиционный горизонт IRA делает вложения в акции или фонды акций привлекательными для многих. Как и в других инвестициях, активы внутри IRA можно перераспределять в соответствии с вашим отношением к риску.
Распространенная ошибка – положить деньги в IRA и больше к ним не возвращаться. Многие считают, что раз средства нельзя снять до 59 с половиной лет, то и управлять ими нельзя. Это не так. Активное управление вложениями внутри IRA не только допустимо, но и желательно.
Этот сравнительно новый вид IRA подчиняется тому же годовому лимиту взносов – 5500 долларов. Однако взносы в Roth IRA не уменьшают налогооблагаемый доход: вы платите налоги с каждого доллара, который туда направляете. Зато при выводе средств действует главное преимущество этого инструмента – налогов больше не будет никогда.
Правила вывода средств здесь гораздо мягче. Деньги должны находиться на счете до достижения возраста 59 с половиной лет, однако уже через пять лет после открытия счета вы можете без штрафов снять до 10 тысяч долларов, если средства идут на покупку первого жилья, в случае инвалидности или если выплата производится наследнику после смерти владельца счета.
Roth IRA названы в честь своего создателя – покойного сенатора Вильяма Рота. Рот, республиканец от штата Делавэр, выступил автором законодательства, позволившего инвесторам платить налоги с пенсионных накоплений заранее, а затем снимать средства без дополнительных налогов. Эти положения вошли в Закон о налоговых льготах для налогоплательщиков 1997 года, который вступил в силу 1 января 1998 года.
В отличие от традиционного IRA, где государство со временем обязывает владельца начинать минимальные обязательные снятия средств, в Roth IRA таких требований нет. Деньги можно оставлять на счете сколько угодно долго. При желании это позволяет передать наследникам крупную сумму, не облагаемую налогами.
Право на взносы в Roth IRA зависит от уровня дохода, и эти правила могут меняться, поэтому их всегда стоит уточнять. По состоянию на 2015 год возможность делать взносы постепенно уменьшается при скорректированном валовом доходе от 116 до 131 тысячи долларов для одиночных налогоплательщиков и от 183 до 193 тысяч долларов для супругов, подающих совместную декларацию.
Средства из традиционного IRA можно перевести в Roth IRA. Решение – инвестировать напрямую или сделать такой перевод – зависит от личной финансовой ситуации. Если вы не можете получить налоговый вычет по традиционному IRA, но все равно хотите откладывать деньги, Roth часто становится лучшим вариантом (при наличии права на участие).
Roth также подходит тем, кто предполагает более высокую налоговую ставку на пенсии или не исключает необходимость досрочного доступа к части средств.
Что касается долгосрочной перспективы, многие специалисты сходятся во мнении: если можете позволить себе налог сейчас – лучше заплатить его сейчас, чем позже с куда большей суммы. Сегодня налоговая нагрузка известна заранее – сумма перевода, умноженная на вашу предельную ставку. Будущая же нагрузка остается неизвестной: ставки и доходы могут измениться. Почти наверняка итог окажется выше.
Счет медицинских сбережений (HSA) позволяет откладывать деньги на медицинские расходы без налогов. Для участия требуется специальный вид страхового покрытия – план с высокой франшизой, по сути экстренная медицинская страховка с очень высоким минимальным порогом расходов. Чем выше франшиза такого плана, тем бо́льшую сумму разрешено накапливать. Деньги, внесенные в HSA, а также весь инвестиционный доход принадлежат вам пожизненно.
Если вы решите перевести средства из уже существующего IRA, достаточно связаться с компанией, где открыт счет, и сообщить о намерении. Вам помогут учесть налоговые нюансы и предоставят все необходимые документы. Бухгалтер подскажет точные последствия для налогов, включая возможную корректировку удержаний или необходимость авансовых платежей.
Если вы имеете право и на традиционный, и на Roth IRA, ключевой вопрос сводится к выбору между налоговым вычетом сейчас и налогами потом или налогами сейчас и полным освобождением в будущем.
Окончательное решение зависит от вашей личной финансовой ситуации. В интернете хватает калькуляторов и длинных сравнительных обзоров, но задача не столь сложна, как кажется. Хороший бухгалтер способен разобрать ее быстрее, чем вы успеете скачать и сравнить очередной набор расчетных таблиц.
В конце 1980-х выражение «инвестиционные черные дыры» использовали для описания почти полного исчезновения капитала из-за внезапных и масштабных рыночных обвалов. С тех пор рынки не раз переживали появление и крах подобных явлений – резких, шокирующих процессов, которые за короткое время приносили инвесторам колоссальные потери. Похожую картину мы увидели и в 2008 году, когда рыночные потрясения ввергли миллионы людей в настоящую панику.
Главный вывод прост: сколько бы расчетов вы ни делали, невозможно с уверенностью знать, что принесут следующие тридцать лет – с точки зрения налогов, инфляции, стоимости жизни, состояния здоровья или стабильности вашей работы. Да, откладывать деньги на пенсию разумно и необходимо. Но выбор между традиционным и Roth IRA куда менее драматичен, чем его часто представляют. В любом случае вы создаете пенсионный капитал.
Если вы подходите под оба варианта, все сводится к одному вопросу: выгоднее ли вам получить налоговые вычеты сейчас, или вы можете позволить себе отказаться от них ради налоговых преимуществ в будущем. Обсудите с бухгалтером базовые, ориентировочные цифры, учтите другие обстоятельства своей жизни, составьте общее представление о будущем – таком, каким вы хотели бы его видеть, – и сделайте выбор. Поскольку будущее не гарантировано, опирайтесь на наиболее разумное предположение.
Ничто не мешает одновременно инвестировать и в 401(k), и в IRA. Самое важное – использовать все доступные возможности инвестиций с отложенным налогом. Начинайте как можно раньше и регулярно пополняйте эти счета, независимо от погоды на рынке.
Перспективы социальных выплат выглядят, мягко говоря, неопределенно. Число молодых работников сокращается, а значит, на каждого пенсионера приходится все меньше занятых. Для сравнения: в 1950 году одного пенсионера поддерживали 16 работников, а в 2000-м – уже только трое. Эта цифра продолжает снижаться. Делая ставку на инвестиции с отложенным налогом, вы предпринимаете ключевой шаг к созданию устойчивого, надежного и по-настоящему защищенного финансового будущего.