Идея зарабатывать на торговле деньгами может показаться нелогичной, но валютный рынок способен приносить значительную прибыль. Более того, многие люди участвуют в валютной торговле, даже не осознавая этого. Каждый раз, когда вы приезжаете в другую страну и меняете доллары на местную валюту, вы фактически участвуете в валютных операциях.

В инвестиционной терминологии торговля валютой называется foreign exchange, или forex (FX). И, хотите верьте, хотите нет, сегодня на рынке форекс ежедневно совершаются сделки на сумму более 5 триллионов долларов.

Основной объем операций приходится на валюты восьми крупнейших игроков – стран с наиболее развитыми и сложными финансовыми системами:

• Соединенные Штаты (доллар США),

• Великобритания (фунт стерлингов),

• Япония (иена),

• Европа (евро),

• Канада (канадский доллар),

• Швейцария (швейцарский франк),

• Австралия (австралийский доллар),

• Новая Зеландия (новозеландский доллар).

Разумеется, торгуются и другие валюты, но именно эти считаются наиболее ликвидными и удобными для торговли. Главное, что нужно помнить, – у валют относительная стоимость. Например, обмен долларов США на японские иены даст совсем иной результат, чем обмен долларов на евро. Все потому, что каждая валютная пара отражает стоимость одной валюты по отношению к другой.

Чем валютная торговля отличается от других рынков

Большинство инвестиций, о которых мы говорили ранее, совершаются на организованных биржах. С валютной торговлей все иначе. В отличие от большинства акций, ETF и опционов, валюты не торгуются на централизованной регулируемой площадке. У этого рынка нет единого надзорного органа, подобного Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Нет и официальной структуры, которая бы гарантировала или подтверждала сделки.

Для начинающих трейдеров это часто выглядит пугающе или даже безумно, но такая система – а точнее, отсутствие жесткой системы – работает. Форекс является свободным рынком и во многом саморегулируется за счет конкуренции и взаимодействия между участниками.

Тем не менее, если вы собираетесь попробовать себя в валютной торговле в США, обязательно работайте с FX-дилером, зарегистрированным в National Futures Association (NFA). Такие дилеры соглашаются на обязательный арбитраж в случае возникновения споров.

Есть и еще одно важное отличие форекса: валютами можно торговать круглосуточно в будние дни. Торги идут непрерывно – с 17:00 воскресенья до 16:00 пятницы.

Ставки определяют доходность

Если и существует одно золотое правило валютных рынков, то оно звучит так: доходность определяется процентными ставками.

На самом деле идея проще, чем кажется. При покупке и продаже валют каждая сделка всегда связана с процентной ставкой: покупатели получают проценты, продавцы их платят. Это может показаться противоположным интуитивным ожиданиям, но именно так устроена система.

С точки зрения механики процесса вы сначала продаете одну валюту, а затем на вырученные средства покупаете другую (хотя обе операции происходят одновременно). Когда вы продаете валюту, вы платите по ней проценты – примерно так же, как эмитент облигаций платит купон. Когда вы покупаете валюту, вы, наоборот, получаете процентный доход вместе с ней.

У каждой валюты есть своя процентная ставка, выраженная в базисных пунктах. Ваша чистая доходность – это разница в базисных пунктах между валютой, которую вы продаете, и валютой, которую покупаете. Например, если вы продаете валюту со ставкой 400 базисных пунктов и покупаете валюту со ставкой 600 пунктов, ваша чистая доходность составит 200 базисных пунктов, то есть 2 %.

Как разобраться в деривативах

Деривативы – это инвестиции, стоимость которых зависит от чего-то другого. Сами по себе они практически ничего не стоят. Их ценность определяется базовым активом и изменениями его стоимости. По этой причине любой дериватив по сути является ставкой.

Трейдеры, работающие с деривативами, делают ставки – чаще всего на небольшие, иногда минимальные движения цены базового актива.

Каждый дериватив представляет собой контракт между двумя сторонами. Наиболее распространенные виды таких контрактов – опционы, фьючерсы, свопы и форвардные контракты. И хотя чаще всего они привязаны к инвестиционным инструментам, этим все не ограничивается. Деривативы могут быть заключены на самые разные показатели – например, на погодные данные (пойдет ли дождь во Флориде в августе?), объемы праздничных розничных продаж или процентные ставки.

Тем не менее подавляющее большинство деривативов базируется именно на инвестиционных активах: акциях, облигациях, валютах, сырьевых товарах и даже рыночных индексах.