Уоррен Баффетт однажды сказал: «Жизнь как снежный ком. Важно найти мокрый снег и очень длинный холм».

Эффектом снежного кома можно объяснить механизм сложного процента[17].

В одном из своих традиционных ежегодных «Писем акционерам» Баффетт в качестве примера привел повышение индекса Доу – Джонса[18] США в период с 1 января 1900 года по 31 декабря 1999 года со значения в 65,73 до 11 497,12, что представляет собой впечатляющий рост в 176 раз за 100 лет. Однако нетрудно заметить, что совокупный среднегодовой темп роста составлял всего 5,3%. Иными словами, несмотря на невысокую годовую доходность, нужно лишь длительное время, чтобы получить огромную прибыль.

Механизм сложного процента позволяет разрушить ожидание о мгновенном успехе в работе с инвестициями, воодушевляя людей подружиться со временем и твердо следовать идее долгосрочного инвестирования.

Механизм сложного процента понять легко, но как его применить на практике?

Согласно принципу снежного кома, активы с эффектом сложного процента должны обладать тремя основными характеристиками:

– получать прибыль каждый год;

– прибыль должна сохраняться продолжительное время;

– в случае недостаточной годовой прибыли колебания прибыли не должны быть слишком большими.

Например, если за 5 лет ежегодный коэффициент доходности составлял 5,3%, объем инвестиций вырос на 30% в начале шестого года, а в конце года стоимость активов упала на 20%, снежный ком потеряет свою эффективность.

Поскольку инвестиции представляют собой предположительную оценку будущей стоимости активов, даже при учете этих трех факторов реальность полна бесконечного количества переменных и неопределенностей. Итак, какие же активы соответствуют этим трем характеристикам?

Основатель ведущего хэдж-фонда Bridgewater Рэй Далио в своей книге «Принципы»[19] написал: «Из 30 компаний, входящих в промышленный индекс Доу – Джонса 40 лет назад, в период основания Bridgewater (1975), сейчас существуют лишь шесть. Большинство их этих компаний, такие как American Can, American Tobacco, Bethlehem Steel, United Foods, International Nickel и Woolworths, больше не существуют, другие (Sears, Jasper и Kodak) практически забыты всеми. А выдающиеся компании Apple и Cisco, находящиеся в индексе Доу – Джонса, в то время еще не были основаны». В списке индекса Доу – Джонса находятся легендарные компании, истинные голубые фишки[20] на фондовом рынке. Тем не менее даже инвестируя в такие крупные компании, не всегда возможно реализовать эффект снежного кома сложного процента.

Таким образом, если разбираться только в концепции сложного процента, но не обладать практическими методами, мечта об увеличении состояния так и останется фантазией.

Создатель теории эволюции Чарльз Дарвин однажды сказал: «Самые ценные знания – знания о методах».

Глава 1 в основном излагает концепцию и значение «Фупана», обозревает метод, формирует целостную логическую структуру для шагов к его постижению. Извлечь максимальную выгоду можно, лишь внедрив идеи метода в свою работу.