Криптовалюты претендуют на звание валюты, то есть денег.

Являются ли они реальными деньгами, валютой? На наш взгляд, не в полной мере. Если они станут реальными деньгами, то есть станут мерой стоимости, средством накопления и средством расчета, то спрос на них будет большим. А вследствие того, что эмиссия их ограничена, это, скорее всего, приведет к росту их курса по отношению к традиционным (фиатным) валютам. Но пока криптовалюта обладает главным образом одной функцией денег – она является средством накопления.

Основное свойство денег, которое и делает их деньгами, – это доверие к ним. Криптовалюта пока не получила всеобщего доверия. Но процесс в этом направлении идет.

Объем использования криптовалюты, как и просто валюты, состоит из спекулятивных сделок и сделок с реальным товаром. Объем спекулятивной торговли биткоином (для простоты давайте говорить о нем) значительно превышает объем реальных сделок. Доля реальных сделок с биткоином в оплату товара или услуги пока еще очень мала. Правда, в прошлом она была еще меньше. И есть основания полагать, что по мере укрепления доверия число и доля реальных сделок будут продолжать расти.

Криптовалюта, по сути, представляет собой попытку создать новый виртуальный криптомир без стран и границ. В этом мире сделки совершаются напрямую, минуя банки и центральный банк страны. Трудно сказать, каким этот новый мир получится и удастся ли вообще этот полностью свободный мир реализовать.

Но пока этот криптомир привязан к нашему реальному миру с его фиатными валютами тысячей нитей. Если вы хотите пользоваться криптой, в нее надо войти. Значит, надо обменять обычную (фиатную) валюту на крипту. А потом, когда вам надо будет потратить свои деньги, вам придется (не всегда, но чаще всего) перевести крипту в обычную валюту.

Именно на этих тысячах нитей и можно ждать подвоха от нашего реального мира, где решения принимают наделенные властью авторитеты, где сделки заверяют уполномоченные на то нотариусы, а деньгами управляют центральные денежные власти страны.

Другим риском является высокая волатильность крипты в связи с высокой долей спекулятивных сделок и малой долей реальных платежей в крипте.

Насколько волатилен биткоин? Зафиксированы просадки на 70, 80 и даже 90 % от локальных максимумов. Впечатляет! Потерять 90 % своих вложений – это не для слабонервных.

Точно так же впечатляет и доходность. Например, за 10 лет, с первого января 2013-го по первое января 2023-го, цена биткоина выросла с 13,51 доллара до 16530,33 доллара, то есть увеличилась в 1223 раза, в среднем рост составлял 103,6 % годовых. Одна тысяча долларов, вложенная в биткоин в начале 2013 года, превратилась за 10 лет в 1 миллион 223 тысячи долларов. Невероятные цифры! И вот что еще интересно. За весь период существования биткоина не было никаких 5 лет подряд, когда бы курс биткоина к доллару снизился. На таких интервалах наблюдался только рост.

Выводы

Криптовалюта является чрезвычайно высокорисковым, но и потенциально чрезвычайно высокодоходным активом. Людям консервативного склада, людям немолодым и тем, у кого уже и так накоплен достаточный инвестиционный фонд, чтобы жить без проблем, мы бы не рекомендовали вообще включать крипту в состав своих инвестиций.

Молодым людям с высокой толерантностью к риску можно посоветовать включать крипту в свой инвестиционный портфель как чрезвычайно высокорисковый, но и потенциально очень высокодоходный актив. Включать в малой доле своего портфеля. В какой? Представьте себе, что эта доля вдруг обнулилась в вашем портфеле. Какая сумма не будет для вас трагедией? Вот в такой сумме и можно включить крипту.

Криптовалюта в любом случае не исключает обычных активов фондового рынка, которые должны составлять основную долю портфеля инвестора. Почему? За обычными активами стоит реальная экономика компании или страны. О криптовалюте этого сказать нельзя.