Прошли годы и десятилетия, Беовульф, с честью вышедший из битвы с племенем фризов, в которой сгинул князь Хигелак, давно стал конунгом и правил своей страной мудро и справедливо. Но теперь уже в его земле случилось бедствие. С давних времен в неприступных горах обитал дракон, который охранял «золото языческого могильника». Драгоценный клад схоронил в кургане последний потомок славного рода, все члены которого покинули земную юдоль раньше срока. Триста лет тварь спала на грудах золота, ревниво охраняя бесполезное для себя сокровище. Но случилось, что некий слуга знатного человека в чем-то провинился перед хозяином и в страхе перед наказанием бежал в горы. Блуждая среди скал, он проник в потаенную пещеру, увидел спящего дракона и бежал в ужасе, не забыв, однако, прихватить драгоценный кубок. Беглец вернулся к хозяину и заслужил прощение, вручив ему невиданный сосуд, но навлек ужас и горе на всю страну: проснувшись, страж злата учуял запах незваного гостя и тщательно проверил свое сокровище. Недосчитавшись кубка, разъяренный дракон взмыл в небо и залил огнем соседние селения. С тех пор еженощно «червь огнедышащий» вылетал из своего логова, жег людей, уничтожал их жилища, не пощадив и дом самого конунга.

Беовульф принимает решение сразиться с драконом. Он велит выковать себе огромный «железноцельный» щит, чтобы защититься от палящего дыхания твари, берет с собой одиннадцать дружинников (тринадцатым в отряде стал тот самый злополучный вор; он, корчась от страха, ведет воинов по знакомой ему дороге) и, встав у жаркого устья пещеры, ждет дракона. Тот выползает, свиваясь кольцами, – и начинается битва, которая, как предчувствует Беовульф, станет для него последней. Его верный меч наносит уже не столь точные и мощные удары, как прежде, а одежда меж тем занялась пламенем. Из дружины, наблюдающей за поединком из соседней рощи, только один, доблестный Виглаф, спешит на помощь своему конунгу и встает с ним за железным щитом. Ободренный поддержкой соратника, Беовульф наносит такой удар по голове дракона, что его меч ломается надвое. Дракон же падает на грудь героя и впивается ядовитыми зубами ему в шею. Но Виглаф, изловчившись, бьет чудовище в мягкое горло, а Беовульф из последних сил вспарывает ножом ему брюхо. Дракон повержен, но и его победитель прощается с жизнью…

Дж. Скелтон. Беовульф и дракон. 1908 г.

Приняв последнее напутствие от вождя и закрыв ему глаза, Виглаф сурово упрекает своих соратников в том, что они обесславили себя трусостью. Тело Беовульфа и тушу дракона приносят во дворец. Там мудрый глашатай предлагает возложить на погребальный костер Беовульфа все добытые в битве с драконом сокровища. Так они и поступают, хотя сам конунг хотел, чтобы клад послужил его народу. Но языческое золото проклято, его обладатель непременно погрязнет в алчности и грехах, отвернется от Господа и попадет в цепи ада. Огромный погребальный костер складывают на Китовом мысе. Над могилой Беовульфа простоволосая старуха-пророчица рыдает, предрекая времена зла, распри и бесславных битв…