Я отдам все, что есть у меня.
Одного лишь прошу взамен:
Уважай меня хоть немного…
Вы уже узнали самые главные факты, которые способны избавить вас от страданий и сожалений. Теперь вам известно, что 90 процентов всех финансовых консультантов – это на самом деле замаскированные брокеры. Вы знаете, что они не обязаны работать в ваших интересах, находятся под мощным прессом и вынуждены продавать сверхдорогие финансовые продукты. Вам также известно, что, если вы решительно откажетесь от услуг брокеров (пусть даже это будет выглядеть невежливо) и начнете работать только с независимыми консультантами, обязанными по закону руководствоваться вашими интересами, шансы получить качественную рекомендацию существенно возрастут. Конечно, не все люди одинаковы и с кем-то может вдруг произойти мутация, превращающая его в брокера.
Итак, вы понимаете, чего вам следует избегать. Мы вычеркиваем из своих списков 98 процентов консультантов, так как они являются либо брокерами, либо двойными агентами. Что же нам остается? Тысячи независимых консультантов, которые обязаны ставить наши интересы выше своих. Не так уж трудно найти среди них того, кто отвечает вашим требованиям.
Но вам следует по-прежнему соблюдать осторожность. Почему? Потому, что конфликт интересов может возникнуть даже в случае с независимыми консультантами. Иногда у них возникают изощренные, хотя и вполне легальные схемы, позволяющие урвать с вас дополнительные деньги, стоит вам только немного отвернуться. Я познакомлю вас с тремя трюками, на которые стоит обращать внимание.
Особенно охотно брокеры продают паи фондов, учрежденных их собственной фирмой. Такая стратегия позволяет оставлять все деньги «в семье». Она рассчитана на клиентов, достаточно наивных и стеснительных, чтобы поинтересоваться, нельзя ли приобрести пай более дешевого фонда. Такое поведение служит достаточной причиной для того, чтобы воздерживаться от сотрудничества с подобными брокерами. Однако я должен с прискорбием сообщить, что многие независимые консультанты тоже нашли способ пользоваться данной тактикой.
Обычно это происходит следующим образом: консалтинговая фирма имеет два направления работы, одно из которых заключается именно в независимом инвестиционном консультировании. Тут пока все понятно. Однако есть и второе направление. Им занимается сестринская компания, в ведении которой находится несколько фондов. Независимый консультант делает вид, что дает непредвзятые рекомендации, а фактически продает паи дорогих фондов, принадлежащих сестринской компании! И опять-таки все прибыли остаются в «семье». Очень удобно для всех – кроме клиента, конечно.
Бедный клиент платит дважды: один раз – за «независимую» рекомендацию, а второй – за приобретение пая не самого качественного фонда, причем обе суммы поступают на счета материнской компании. Большинство клиентов даже не осознают, что в обоих случаях имеют дело фактически с одной и той же фирмой, поскольку они обычно действуют под разными названиями. Создается впечатление, что мы наблюдаем за действиями карманного воришки, которые настолько виртуозны, что остается только восхищаться ими.
В последнее время приобретает все большее распространение еще одна схема. Допустим, вы платите консультанту определенную сумму за управление вашими активами. И тут он рекомендует вам «особую модель» инвестиционного портфеля (нередко снабжая ее каким-нибудь необычным именем). Правда, за это он берет отдельную плату, предположим, 0,25 процента от суммы активов.
Однако на самом деле он не предпринимает никаких дополнительных действий, так как этот «модельный» портфель состоит из того же самого набора активов, за которые он отвечает в рамках своих обычных обязанностей. Это то же самое, что купить в магазине на 100 долларов продуктов, а потом заплатить еще 25 долларов за право вынести их оттуда в бумажных пакетах!
Если консультант берет с вас деньги за управление активами, то в эту сумму должны входить их подбор и балансировка – и точка. Почему он настаивает на дополнительной оплате за это? А я скажу вам почему: потому, что находятся люди, готовые за это платить. Он рассчитывает, что вы тоже молча согласитесь.
Некоторые независимые консультанты втайне от клиента заключают частные сделки с инвестиционными фирмами, которые платят им вознаграждение. Происходит это следующим образом: консультант рекомендует вам некий взаимный фонд. Разумеется, он не имеет права на такие прозаические действия, как получение вознаграждения от фонда взамен за эту рекомендацию, что создает для него сложную моральную дилемму. Что же делать? Все просто! Надо назвать это вознаграждение как-нибудь по-другому!
Изобретательный консультант идет в фонд и просит заплатить ему за «консультационные услуги». Фонд с радостью соглашается, и все довольны. Кроме, разумеется, клиента, который продолжает наивно считать, что работает с «независимым» консультантом. В чем мораль? Если птица ходит, как утка, и крякает, как утка, то это, скорее всего, и есть утка. Или, в данном случае, брокер.