Бумажные деньги всегда играли на руку уходу от уплаты налогов и преступности. Это ни для кого не секрет. Однако наблюдаемое в наше время стремительное развитие трансакционных технологий практически свело на нет роль наличных денег в легальной экономике. Сегодня наличность еще сохраняет свое значение для мелких платежей, но практически перестает использоваться в качестве платежного средства для средних и крупных трансакций. Об этом отчетливо свидетельствует тот факт, что в валютных запасах экономически развитых стран увеличивается и, можно даже сказать, доминирует доля купюр крупного номинала. Так, например, доля купюр в 100 долларов или 500 евро в ежедневных платежах, совершаемых в сфере розничной торговли, относительно невелика. И все же эти купюры значительно сокращают долю мелких банкнот в валютных запасах Европы и США. Это было совершенно очевидно еще два десятилетия назад, когда я пытался доказать, что сохранять в обращении купюры крупного номинала — это то же самое, что накупить на грош пятаков. Потенциальные выгоды даже от незначительных приростов налоговых поступлений и снижения уровня преступности почти наверняка превысили бы потери, вызванные прекращением поступления доходов от сеньоража. Мне представляется, что отказ от купюр крупного номинала — еще более важная задача в настоящее время.

Сегодня новые технологии лишили даже мелкие купюры их былой значимости. Об этом свидетельствуют те прогрессивные мероприятия по сокращению объема бумажных денег, которые уже осуществляются в ряде стран (особенно активны в этом отношении Швеция и Дания). Никто и не требует, чтобы изменения были радикальными. По всей вероятности, максимальную пользу от постепенного уменьшения объема наличности можно было бы получить в результате медленного изъятия всех денежных купюр, кроме самых мелких (достоинством в 5 долларов и, возможно, в 10 долларов). Затем, наверное, оставшиеся купюры можно было бы заменить монетами соответствующего номинала. В практическом отношении использовать монеты будет удобно, однако хранить их и переносить в большом количестве будет нелегко. Такие мероприятия будут весьма полезны в борьбе с преступностью и с уходом от оплаты налогов. Благодаря им значительно увеличатся издержки на хранение денег, а ведь, как известно, чрезмерные запасы денежных средств могут оказать негативное влияние на переход к отрицательным процентным ставкам (этот вопрос мы подробнее обсудим в следующей части книги).

Если окажется, что накапливание мелких купюр и монет продолжается в крупном масштабе, то с этой проблемой будет легко справиться путем введения ограничений на максимальный размер оплаты, производимой наличными деньгами (такие ограничения, впрочем, уже имеются во многих европейских странах). Также можно будет установить плату за очень крупные внесения средств на счет (или на несколько счетов), осуществляемые в мелких купюрах. В любом случае банкам придется это сделать для того, чтобы компенсировать свои издержки по этим операциям. Благодаря подобным запретам и ограничениям крупномасштабное использование наличных денег в целях финансирования преступности, а также для накопления денежных средств станет менее привлекательным. Естественно, после того, как произойдет полный переход к монетам крупного размера, трансакции с использованием больших сумм, а также хранение денежных запасов должны стать достаточно дорогостоящими и, соответственно, прекратят свое существование.

Если осуществлять этот переход медленными темпами и тщательно выверять каждый шаг, то можно будет справиться с решением различных проблем по мере их поступления. Именно так действуют шведы и датчане, и при этом действуют вполне успешно. Технические проблемы, связанные, например, с осуществлением взаиморасчетов между физическими лицами (P2P) в безналичной форме или совершением платежей в режиме реального времени, также будут исчезать по мере развития новых технологий в области телефонии.

Короче говоря, план по переходу к обществу без наличных денег, или по крайней мере к обществу с гораздо меньшим объемом наличности в обращении, выглядит вполне реалистичным. На большинство многочисленных и самых разнообразных возражений вполне можно будет найти достойный ответ, если обойтись без спешки. Главная задача постепенного отхода от наличных денег, особенно отказа от использования купюр крупного номинала, никак не сводится к тому, чтобы содействовать политике отрицательных процентных ставок. Однако это может оказаться очень важным побочным эффектом, о чем и пойдет речь в части II.