То же самое происходит и при инвестировании. Предположим, вы богаты и инвестировали миллиард долларов в биотехнологическую компанию под названием LOSR. После многих лет у них заканчиваются деньги, но пока нет каких-либо убедительных результатов. Они говорят, что очень близки к победе, и просто им нужно еще 400 миллионов долларов, чтобы совершить этот крупный прорыв.

Теперь, если вы только что узнали об этой компании, можно сделать вывод на основании предъявленных требований, что исполнительная команда полностью некомпетентна, и вы не вложили бы в нее и двадцати долларов. Зачем бросать деньги в канализацию?

Как и в примере с покером, неспособность справиться с издержками подталкивает нас к иррациональным действиям: мы продолжаем вкладывать большие деньги, чтобы получить мизерную прибыль. Вы в конечном счете неохотно вкладываете дополнительные 400 миллионов долларов в LOSR, чтобы оправдать тот миллиард, который уже вложили.

Несомненно, есть небольшой шанс, что компания действительно совершит большой прорыв, и в этом случае мир подумает, какой вы блестящий и проницательный. Тем не менее вы сделали инвестиции не из-за ума и проницательности, а просто из страха и привязанности к тому, что уже было вложено.

Если бы вы рассуждали рационально, то стремились бы сократить потери и вложили бы 400 миллионов в другие проекты. Конечно, при условии, что вы не инвестируете по нефинансовым причинам. Например, пытаясь предотвратить глобальную трагедию по вине сумасшедших ученых, которые экспериментируют на себе из-за отсутствия финансирования и превращаются в суперзлодеев, склонных к разрушению цивилизаций.

Поскольку этот стимул принадлежит «черной» мотивации, вы вынуждены выполнить желательное действие, но при этом вы можете не чувствовать себя комфортно.