Это третья книга об игрушечном лисе Стёпе. В предыдущих книгах рассказывается о его приключениях на Крайнем Севере – далёкой Чукотке.

Игрушечный лис Стёпа просыпается за старым шкафом в пустой квартире и обнаруживает, что его хозяйка, девочка Оля, уехала с родителями из города. Чтобы её найти, Стёпа, по совету мудрой совы Кэтху, отправляется в тундру, полную тайн и необыкновенных приключений. Там он встречает новых друзей: белого медвежонка Урсо с двумя тараканами – оптимистом Хо́сю и пессимистом Нехо́сю, – оленёнка Чуку, тюленёнка Шошу. Вместе они преодолевают многие испытания, главным из которых является противоборство с коварным духом тундры – келе. Друзья решают вступить с ним в бой, однако чукотский шаман Танат отсылает Стёпу на три жизненные проверки, чтобы понять, есть ли у Стёпы сила избранного и получится ли у него победить келе.

Доказав свою избранность, лис Стёпа собирает войско. Перед боем он с геологом дядей Митей летит на остров Айон – забрать хрустальный шар, в котором хранится смерть келе. Но хитрый келе с помощью колдовства забрасывает Стёпу и дядю Митю в древнюю эпоху мамонтов. Благодаря помощи шамана Таната, умеющего давать знаки и управлять временем, Стёпа и дядя Митя возвращаются обратно и забирают на Айоне ледяной шар со смертью келе у хранительницы – злой росомахи Цебы. А в тундре уже идёт битва: келе напал на друзей Стёпы, силы неравны и келе почти празднует победу. Стёпа с дядей Митей прилетают в самый ответственный момент, и Стёпа побеждает келе, разбив на его глазах ледяной шар. Келе исчезает, а северные жители освобождаются от его злобных чар. Стёпа прощается с друзьями и летит в Санкт-Петербург к любимой Оле. Но так ли скоро состоится их встреча? Об этом мы узнаем в третьей книге.