Фонды устойчивых ресурсов инвестируют в компании, которые стремятся одновременно повышать доходность и обеспечивать сохранность природных ресурсов. К таким направлениям относятся, например, устойчивые водные ресурсы – все, что связано с распределением, очисткой и потреблением воды, – а также устойчивый климат, где в фокусе компании, пытающиеся замедлить или смягчить последствия глобального изменения климата.
Существует несколько индексов, отслеживающих водную отрасль, – а это, по сути, гигантский рынок. Несмотря на то, что вода покрывает около 70 % поверхности Земли, лишь примерно 1 % считается пригодным для питья. По мере роста мирового населения этот ресурс становится все более ценным, а дефицитные ресурсы, как правило, приносят высокую прибыль.
Инвестировать в устойчивые водные ресурсы можно через индексные фонды, например те, что следуют за Dow Jones U.S. Water Index (в него входит менее 25 компаний) или за S&P 1500 Water Utilities Index (который включает всего две компании).
Когда вы придерживаетесь принципов социальной ответственности в инвестировании, у вас появляется двойная линия результата. С одной стороны, вы хотите, чтобы ваши деньги поддерживали ваши моральные ценности и убеждения. С другой – чтобы они приносили финансовую прибыль. Эта дополнительная линия обычно основана на твердых этических принципах или личных ценностях, которые вы применяете и в других сферах своей жизни.
Помимо индексных решений, существуют и неиндексные фонды, специально ориентированные на устойчивые ресурсы – например, RobecoSAM Sustainable Water Fund. Этот фонд нацелен на долгосрочный рост капитала и тщательно отбирает инвестиции, связанные с формированием устойчивой глобальной системы водоснабжения.
Помимо сугубо зеленых фондов, многие социально ответственные фонды включают в свои портфели инвестиции в экологически ориентированные компании. Такие фонды сочетают экологические критерии с более широкими социальными ценностями. Среди возможных направлений – органическое сельское хозяйство и производство продуктов питания, компании, оказывающие помощь бедным регионам, а также компании, которые особенно хорошо относятся к своим сотрудникам и местным сообществам.
Одновременно социально ответственные фонды часто исключают нежелательные компании – например связанные с производством оружия, табака, алкоголя или других разрушительных товаров и услуг.
Полный перечень зеленых фондов можно найти в National Green Pages – сервисе организации Green America. Дополнительную информацию о фондах, которые вы рассматриваете, можно получить в архивах GreenMoney Journal. Также стоит изучить инвестиционные предложения таких компаний, как Green Century Funds, которые занимаются экологически ответственным инвестированием с 1991 года.
Вы наверняка видели такие рекламные ролики: мужчина в джинсах идет по полю или лесу, наслаждается природой, вдыхает свежий воздух. Все вокруг утопает в зелени, и кажется, будто он защищает эту землю. А потом выясняется, что он работает на крупную нефтяную компанию, которая «спасает планету», ограничиваясь туманными и поверхностными изменениями.
Прислушивайтесь к своему внутреннему скептику. То, что компания обернула себя в зеленые лозунги, еще не значит, что она действительно экологична. Часто это всего лишь попытка прикрыть неприятную правду красивыми образами и убедить вас, что им не безразлична окружающая среда.
Эта практика настолько распространена, а сам термин настолько вошел в обиход, что попал в Oxford English Dictionary. Сегодня трудно найти компанию, которая не пыталась бы «позеленить» свой имидж. Так что снимите зеленые очки и относитесь к гринвошингу с изрядной долей скепсиса – буквально с щепоткой органической морской соли.
Гринвошинг – детище Мэдисон-авеню, цель которой – представить клиентов доброжелательными, заботливыми и экологически ответственными. В наши дни «зеленый» имидж приносит все больше зеленых – в смысле денег. И потребителей, и инвесторов привлекают компании, которые заявляют, что меняют экологию к лучшему. «Зеленая» репутация делает бизнес более привлекательным и якобы лучше подготовленным к успеху. Проблема в том, что сами изменения нередко существуют лишь на бумаге – или в маркетинговых презентациях.
Как отличить реальность от декораций? Начните с простого теста. Если что-то пахнет подозрительно (например, экологически дружественная нефтяная корпорация), скорее всего, так оно и есть. Возьмем British Petroleum. Компания даже сменила логотип – теперь это зелено-желтое солнце – чтобы выглядеть другом природы. На корпоративном сайте она рассуждает о зеленых идеалах и чистом будущем, но не спешит напоминать, что в 2007 году после ожесточенной борьбы получила разрешение сбрасывать еще больше токсичных отходов в озеро Мичиган.
Или рассмотрим Archer Daniels Midland. Компания гордится производством биотоплива, но предпочитает умалчивать о том, что сам процесс его создания дает столько загрязнений, что фактически сводит на нет экологическую выгоду. Также редко упоминается, что выращивание пальм и кукурузы для биотоплива требует расчистки огромных территорий – зачастую путем выжигания, – что выбрасывает в атмосферу более миллиарда тонн парниковых газов.
Вывод прост: ожидайте гринвошинга и смотрите глубже маркетинговой оболочки. Наведите справки в интернете по любой зеленой компании, в которую собираетесь инвестировать, и сосредоточьтесь на новостях. Сделать корпоративный сайт похожим на экологический митинг легко; стереть факты, хранящиеся в интернете, – куда сложнее. Полезно также обращаться к некоммерческим организациям, которые публично указывают на нарушителей, таким как CorpWatch, Corporate Accountability International и Multinational Monitor.
Зеленое – это хорошо для планеты, но это не всегда автоматически хорошо для доходности и роста вашего портфеля. К счастью, при вдумчивом подходе можно совместить экологичность и прибыльность. Раньше многие традиционные инвесторы – те, кто смотрел исключительно на потенциал дохода, – относились к социально ответственному инвестированию с пренебрежением. Сегодня они изучают его куда внимательнее. Оказалось, что многим людям небезразличен мир вокруг – и это напрямую отражается на финансовых результатах. Чем больше денег направляется в зеленые проекты, тем выше потенциальная прибыль для экологически ориентированных инвесторов.
При этом по-настоящему зеленые корпорации руководствуются теми же мотивами, что и любые другие: они существуют, чтобы зарабатывать деньги. Да, они делают это способом, который помогает миру, но итоговая строка баланса остается итоговой строкой. По мере роста отрасли такие компании получают серьезный потенциал развития – а значит, и капитализацию, на которой могут заработать дальновидные инвесторы.
Если вы решите полностью посвятить свой портфель зеленому инвестированию, базовые принципы никуда не исчезают. Сначала – оценка вашей текущей финансовой ситуации, инвестиционного горизонта и отношения к риску. Это основа всех будущих решений. Затем – определение оптимального распределения активов: между акциями, облигациями, фондами и другими инструментами. И внутри каждого класса активов – обязательная диверсификация.
Существует множество ресурсов, которые помогут вам выстроить экологически осознанный – и при этом прибыльный – портфель. Среди полезных сайтов: Good Money, Forum for Sustainable and Responsible Investment и Social Funds.
Успешный зеленый портфель включает акции, облигации и другие активы – например, драгоценные металлы или недвижимость. Следить за ним нужно так же, как за любым другим портфелем: избавляться от убыточных вложений и искать более перспективные. Если придерживаться этих базовых принципов, зеленый портфель сможет дать вам капитал, который не только сделает вас богаче, но и позволит с уверенностью сказать, что вы внесли вклад в более чистый и безопасный мир.