Любая инвестиция связана с риском, и мы с тобой уже обсудили, что при покупке акций и облигаций есть свои подводные камни.

Компания не всегда будет прибыльной, кризисы могут изменить положение дел в бизнесе и его платежеспособность, а цена тех или иных акций на фондовом рынке может меняться каждый день и иногда не в твою пользу. Драгоценные металлы также бывают очень волатильны, и если ты посмотришь на график стоимости золота, серебра или любого другого драгоценного металла на протяжении последних десяти-пятнадцати лет, то увидишь подъем и падение их стоимости в разные промежутки времени. Эти изменения очень трудно спрогнозировать.

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ – ЭТО ИЗМЕНЕНИЕ ЦЕНЫ ТОГО ИЛИ ИНОГО ТОВАРА В ТЕЧЕНИЕ ОПРЕДЕЛЕННОГО ВРЕМЕНИ.

Если ты посмотришь на график любой акции или, например, золота или биткоина, то заметишь, как цена скачет то в большую, то в меньшую сторону. Это и есть волатильность. К примеру, сегодня ты можешь купить акции «Ивановых булок» за 100 рублей, завтра они будут стоить 80, а еще через четыре месяца их цена вырастет до 120 рублей.

Существует ли способ защититься от постоянных изменений цен и непредсказуемой волатильности? Да, но, как обычно, есть нюанс.

Выше мы затрагивали такое понятие, как риск-доходность. Если нарисовать график, где по вертикальной оси мы укажем ожидаемую доходность, а по горизонтальной оси риск, который несут те или иные финансовые инструменты, то мы увидим следующую картину:

Те инструменты, которые выглядят более надежными – банковские вклады, облигации, недвижимость, – находятся на левой части графика. Да, эти вложения наиболее безопасные, но и доходность по ним, как правило, небольшая.

ЕСЛИ ТЫ ХОЧЕШЬ ПОЛУЧАТЬ БО́ЛЬШИЙ ПРИРОСТ, ТО НУЖНО ПОСТЕПЕННО ДВИГАТЬСЯ ДАЛЬШЕ ПО ЭТОМУ ГРАФИКУ И ДОБАВЛЯТЬ В ПОРТФЕЛЬ ИНСТРУМЕНТЫ С БОЛЕЕ ВЫСОКОЙ ДОХОДНОСТЬЮ, НО И С БОЛЬШЕЙ СТЕПЕНЬЮ РИСКА. ЗДЕСЬ ГЛАВНОЕ НЕ ПЕРЕУСЕРДСТВОВАТЬ, ЧТОБЫ НЕ УЙТИ В ВЫСОКИЙ РИСК С ГОЛОВОЙ.

Давай, к примеру, рассмотрим биткоин в качестве инвестиции. Он чем-то напоминает по своим свойствам драгоценные металлы или просто валюту (то есть платежное средство – рубли, доллары, евро, юани и т. п.). Ведь, покупая его, ты просто приобретаешь символический актив, который надеешься перепродать в будущем подороже. Но почему биткоин должен вырасти, если это просто валюта?

Если ты посмотришь на график биткоина, то сперва удивишься: ведь биткоин относительно быстро вырос с незначительной цены за штуку до 100 000 долларов. Но если ты обратишь внимание на падения, которые происходят почти каждый год, то заметишь, что изменение цены в разные периоды может составлять 50, 60 и даже 70 %. Некоторые криптовалюты падали даже на 99 %, а какие-то и вовсе исчезли.

А теперь представь, что весь твой портфель инвестиций состоит из криптовалют. Если ты приобретаешь их по высокой цене, то можешь остаться в убытке. К примеру, ты вкладываешь 200 000 рублей, а через полгода на счету остается только 60 000. Такое вполне может произойти, когда ты берешь на себя большие риски.

А если ты очень консервативный и тревожный инвестор? Вероятно, ты мог бы просто положить деньги на банковские вклады. Но если сравнить на пятилетнем промежутке доходность по вкладам и доходность, например, акций или даже облигаций, станет ясно, что во втором варианте ты получишь больше прироста на капитал.

ПОЭТОМУ И ПРИДУМАЛИ ТАКУЮ ВЕЩЬ, КАК ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ МЕЖДУ РАЗЛИЧНЫМИ КЛАССАМИ АКТИВОВ.

Проще говоря, ты покупаешь разные акции из разных сфер экономики, добавляешь, например, облигации, а иногда и драгоценные металлы и даже криптовалюту. Но! Распределение внутри портфеля должно быть пропорционально тому риску, который несут активы. Чем выше риск у актива, тем меньше его доля в портфеле.

Представим, что у тебя накопилось 100 000 рублей и ты планируешь начать инвестировать (Надеюсь, кроме этой суммы у тебя уже есть финансовая подушка? Помнишь, мы говорили о ней в первой части?). Если ты вложишь все 100 000 рублей в акции или драгоценные металлы, риски будут выше, чем если вложить всё в облигации. Но тебе хочется получить достойный прирост. Как поступить в таком случае?

Все очень просто. Ты можешь разделить свой портфель на несколько частей.

Первую часть, допустим, 30 %, формируешь из инструментов с низким риском и низкой доходностью. Здесь ты приобретаешь облигации.

Еще 20 % можешь оставить на вкладе, чтобы не увеличивать риски.

Третью часть портфеля, например 40 %, ты отводишь под более рискованные инструменты – акции. Причем это акции различных компаний из разных отраслей экономики: например, акции банков, операторов сотовой связи, компаний из медицинской или нефтяной отрасли. Не забывай, что диверсификация бывает как внутри отдельных классов активов (драгметаллы, акции, облигации и прочие), так и внутри конкретных активов. То есть ты можешь взять не только облигации Российской Федерации, но и корпоративные (их выпускают крупные компании, такие как «Газпром», «Сбер», «Лукойл». А если мы рассматриваем диверсификацию внутри отдельных акций, то здесь ты просто приобретаешь акции компаний из разных сфер экономики.

Что в результате? Мы распределили 90 % капитала: 20 % – вклады, 30 % – облигации, 40 % – акции.

Портфель

Остается еще 10 %, которыми ты можешь рискнуть – вложить их в более опасные инструменты вроде криптовалюты или нестабильных акций. Почему только 10 %? Потому что, если ты потеряешь эту сумму, она не сильно повредит твоему капиталу. Но, если прирост будет существенный, ты получишь прибавку к своему портфелю.

Представь, что на эти 10 % ты покупаешь актив, который в случае успеха увеличит твои вложения втрое, но в случае неудачи ты полностью потеряешь эту долю. Если это вложение вырастет, как ты рассчитываешь, то прибавка составит 20 % к твоему портфелю, то есть доля увеличится с 10 до 30 %. Но если ты потеряешь все вложенные деньги, эта утрата не сильно скажется на остальном портфеле.

НА САМОМ ДЕЛЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВНУТРИ ПОРТФЕЛЯ МОЖЕТ БЫТЬ МАКСИМАЛЬНО РАЗНООБРАЗНЫМ – ВСЕ ЗАВИСИТ ОТ ТЕМПЕРАМЕНТА ИНВЕСТОРА. ЕСЛИ ИНВЕСТОР СКЛОНЕН К РИСКУ И НЕ СТРАШИТСЯ ПОТЕРЬ, ОН МОЖЕТ ПОЛНОСТЬЮ ВЛОЖИТЬСЯ В АКЦИИ: ЧАСТЬ ИЗ НИХ БУДЕТ ИМЕТЬ ПОТЕНЦИАЛЬНО ВЫСОКУЮ ПРИБЫЛЬ, НО И ВЫСОКИЕ РИСКИ.

Если инвестор боится рисковать, он может сформировать портфель исключительно из облигаций и вкладов или добавить лишь небольшую долю акций – около 20–30 %. Решение всегда за тобой. Главное – уметь брать на себя ответственность за сделанный выбор. Тебе нужно понять, чего именно ты хочешь достичь, насколько крепка твоя нервная система и какой риск ты сможешь на себя принять.

ОТВЕТСТВЕННОСТЬ – ЭТО ОДНО ИЗ НЕОБХОДИМЫХ ИНВЕСТОРУ КАЧЕСТВ. ЕСЛИ ТЫ ГОТОВ ОТВЕЧАТЬ ЗА СВОИ РЕШЕНИЯ, УМЕЕШЬ ДЕЙСТВОВАТЬ РАЗУМНО И ОБЛАДАЕШЬ БОЛЬШИМ ЗАПАСОМ ТЕРПЕНИЯ, У ТЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬНО ВСЕ ПОЛУЧИТСЯ.

ЗАКРЕПИМ МАТЕРИАЛ

1. Не клади все яйца в одну корзину – вот в чем суть диверсификации. Твоя задача – распределить деньги между разными финансовыми инструментами: вкладами, акциями, облигациями, валютами.

2. Не усложняй диверсификацию. Можно диверсифицировать до бесконечности и купить, к примеру, 100 различных акций и 200 облигаций, но сможешь ли ты уследить за всеми этими ценными бумагами? Диверсификация должна быть разумной.

3. Подбирай бумаги в портфель исходя из твоего темперамента и риска, которые несут те или иные инструменты. Если ты не любишь рисковать, бо́льшая доля в портфеле должна состоять из менее рискованных инструментов, и наоборот.