Если вы хотите преуспеть в трейдинге, нужно уметь действовать решительно в условиях неопределенности. Даже имея устойчивое рыночное преимущество, случайные ценовые колебания могут привести к убыткам. Управление рисками начинается с признания того, что вы почти ничего не знаете о будущем и можете ошибиться в любой момент.

Трейдер Джонатан Фрэнк, 20-летний студент колледжа, предложил интересную практику. Ее суть в том, чтобы осознанно принимать неопределенность. Джонатан пишет:

«Рынок то поднимается, то опускается, и это безумие. Но я успешен в трейдинге, потому что понимаю: случаются вещи, к которым невозможно подготовиться. Это бывает и в жизни. На рынках вы работаете, учитесь и двигаетесь вперед. Приняв неопределенность, вы будете готовы нажать кнопку “купить”. Или же вы можете поискать нового Альберта Эйнштейна, который создаст идеальную теорию и предскажет будущее.

Я оцениваю неопределенность рынка, анализируя прогнозы потребительских расходов, отчеты о занятости и международные новости, которые напрямую или косвенно влияют на рынки США. После этого решаю, находимся ли мы в состоянии спокойствия или паники. Неопределенность на рынке напоминает погоду: всегда найдутся те, кто уверен в росте или падении акций в ближайшее время. Однако эти предсказания требуют уточнений, если в мире или на рынках не произойдет ничего радикального. Важно помнить о неопределенности, но также следует сохранять оптимизм. Ведь после дождливых дней всегда наступают солнечные».

Джонатан начал заниматься трейдингом недавно, но уже осознал: торговые решения напрямую зависят от оценки окружающей обстановки. Важно понимать, стабильна ли ситуация на рынке или нет, и как действовать в обоих случаях.

Когда синоптики обещают ливень, мы не паникуем и не отказываемся выходить на улицу. Просто одеваемся теплее и продолжаем заниматься своими делами. Ведь гроза маловероятно перерастет в нечто действительно страшное и опасное. Но если небо затянуло темными тучами, атмосферное давление падает, и раздается сигнал тревоги, мы закрываем окна и двери в доме в целях безопасности.

Джонатан говорит о рыночных данных и международных событиях как о признаках неопределенности в мире. Оценивать неопределенность на рынках можно, анализируя реализованную и подразумеваемую волатильность – насколько сильно меняются цены, и как их колебания отражаются в опционах. Я считаю, что исторический анализ рыночных движений также дает полезный индикатор неопределенности. Когда вы смотрите на текущее состояние рынка, а затем изучаете аналогичные случаи в прошлом, то можете предположить предстоящие движения. Иногда они имеют направленный характер, иногда – случайный. Порой они хаотичны, в других случаях – спокойны. Анализируя диапазон прошлых движений в схожих условиях, вполне реально понять, насколько изменчивым будет ближайшее будущее.

Вот полезное упражнение для планирования торговли. Задайте себе вопрос: «Что произойдет, если я ошибусь?» Звучит странно и может запрограммировать на неудачи. Но это поможет подготовиться к неожиданностям. Если вы не продумали вероятность ошибки и не спланировали действия на случай провала, значит, не принимаете неопределенность всерьез. Планирование плохих сценариев – эффективный способ избавиться от страха неизвестности.