Основатель дворца, мусульманский шейх и улама Сейид Низам из Таригата, в 1512 г. переселился из Багдада в Стамбул. Дворец расположен в Казлы-чешме на перекрестке шоссе Сейид Низама и одноименной улицы. Несмотря на то, что точная дата основания дворца неизвестна, экскурсоводы чаще всего называют 1550 г.